题材轮动
证券时报记者 梁谦刚
AI叙事正从“模型能力竞赛”切换到“Agent（智能体）商业化兑现”阶段。今年以来智能体概念股平均下跌20.63%，共有39只概念股获5家以上机构“积极型”评级。
当地时间9月29日，OpenAI发布新一代智能体产品“Dot”。公司表示，Dot旨在成为全天候在线的个人AI助手，能够理解用户目标、持续跟进任务，并代表用户完成部分工作。
10月7日，OpenAI正式向全球ChatGPT用户推出GPT-6，在大幅提升模型智能的同时，将安全防护体系进行了系统性重构。
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除OpenAI外，2026年以来，国内外还有多家头部厂商相继推出智能体升级产品。海外厂商方面，Manus推出Manus2.0海外版，新增云电脑、事件触发自动化、远程电脑操作等能力，同步推出专为个人智能Agent打造的独立应用Cue，能接电话、处理支付、扫码点餐，可组建Agent团队分工协作。
国内厂商同样密集落地新品，加速AI智能体本土化商业化。7月22日，腾讯旗下首个自研创意智能体Miora（腾讯设计妙境）正式全量上线。9月15日，豆包更新至0915版本，升级Agent与多模态Coding能力。
10月3日，DeepSeek智能体框架DeepSeek Harness发布了新版本，强化插件化和跨平台能力，加入了实验性Claude Code Mods兼容层。
AI正加速走进“千家万户”的企业中，尤其是以OpenClaw为代表的自主式AI Agent在2026年一季度的爆发，推动市场更加火热。据艾瑞咨询，目前企业加速拥抱以大模型为核心的新一代AI，但其应用成熟度主要集中在L1（探索试验级）和L2（局部赋能级），场景落地深度、业务价值兑现还未达市场预期。
从企业级AI Agent发展周期来看，企业智能经济市场规模远大于现阶段AI Agent产品销售市场规模，未来将成为各类AI原生企服公司的战略必争之地。该市场规模及演进规律对服务商战略布局与企业AI转型均具重要参考意义。艾瑞咨询预计，到2035年，AI Agent产品销售将实现近2000亿元的市场规模，AI原生企业服务驱动的企业智能经济规模约1.9万亿元。
证券时报·数据宝统计，截至10月8日收盘，今年以来智能体概念股平均下跌20.63%，大幅跑输同期上证指数。其中7只概念股逆势涨超10%，分别是协创数据、中控技术、迪安诊断、赛意信息、海信视像、阿尔特、润建股份。
机构关注度方面，共有39只概念股获5家以上机构“积极型”评级（含买入、增持、强烈推荐等）。评级数量最多的是海信视像，合计有28家机构研报提及该股。公司已构建“端—云—芯”一体化AI能力体系，并推出多款自有AI应用落地显示终端，包括小聚超级智能体、多模态小聚问屏等产品。
中控技术、芒果超媒、巨人网络均获24家机构评级。中控技术在BA（商业分析）软件领域推出全域问答、销售、采购等多场景AI智能体，推进全公司对AI智能体的场景识别、自主搭建和使用。
芒果超媒已在“数据—模型—智能体—平台—团队”等方面进行布局，覆盖高质量数据集、垂类大模型、智能体等多个领域。
巨人网络自主研发并部署代码审查、舆情监测、游戏内社交内容风控等一系列智能体工具题材轮动，全面接入研发与运营核心系统。
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